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  ERCROS: Compra clara  
 
 
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  #1  
No Leído 17-feb-2006, 08:12
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Fecha de Ingreso: feb-2006
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ERCROS: Compra clara

Ercros es hoy compra clara por los siguiente motivos:

- Es de las pocas empresas cotizadas del Mercado Continuo que no ha sufrido una espectacular (y a menudo injustificada) subida en los últimos meses.
- Por técnico está en sobreventa y el Macd ha dado señal de compra hace ya algunas sesiones.
- Tiene un soporte claro un poco por debajo de los precios actuales.
- Su PER es totalmente lógico, no es un valor que venda “humo”.
- Hemos visto el año pasado precios mucho mayores que los actuales.

No obstante sigo manteniendo que en el entorno de los 11.500 sufriremos un recorte, pero esta compra servirá para aprovechar los últimos tirones del tramo alcista actual.


Otro valor que podría "explotar" hacia arriba en las próximas sesiones es Telepizza.


  #2  
No Leído 17-feb-2006, 09:16
marc marc está desconectado
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Y Telepizza por qué??

Yo es que estas semanas no he tenido tiempo para mirar nada!! Entre exámenes y el trabajo....

Saludos!!
  #3  
No Leído 17-feb-2006, 10:29
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Cuando he posteado Telepizza valía 1,81 €. Ahora está lidiando con el 1,88 €. Casi un 4% en una hora para quien me haya hecho caso.
  #4  
No Leído 17-feb-2006, 11:24
marc marc está desconectado
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Bueno... yo no te hecho caso (no tengo liquido para hacer caso a nada) pero dudaba que pudieses tener razón... solo pretendía saber qué indicios te hacían pensar que iba a subir.

Saludos!!
  #5  
No Leído 17-feb-2006, 16:14
fft
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Hola,

Crees que seria bueno comprar ercros ahora para vender en septiembre o así??

Gracias, adios
  #6  
No Leído 17-feb-2006, 18:58
bobsal bobsal está desconectado
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según mis fuentes, de las que tengo total confianza...

ercros ahora mismo es una acción cara,
su consejo es vender
os podría dar muchos indicadores, pero como no los entiendo demasiado prefiero no hacerlo,

de todos modos, yo estoy hablando de plazo medio /largo,
supongo que hch está planteando una inversión intradia???

Última edición por bobsal fecha: 17-feb-2006 a las 19:01
  #7  
No Leído 21-feb-2006, 19:49
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Con Telepizza he acertado. Subida ayer de un 11%.
  #8  
No Leído 21-feb-2006, 19:53
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Ya sabeis que la OPA la familia Ballvé (sus propietarios). Me queda la espinita de Ercros. Ercros está teniendo el mismo comportamiento que Tpz días (y meses atrás). A 0,79 se compra todo (5.000.000 de acciones a la compra hoy en 0,79), pero en cuando levanta el vuelo de 0,81 sueltan papel y la hacen volver. Vamos, que al igual que antes con telepizza, alguien está claramente manipulando el valor para que no suba. Si no os atreveis a entrar en este estado de indefinición, no lo hagais, pero convendría estar atento porque cuando menos nos lo esperemos subirá y con ganas. De todos modos, comprando a 0,79 y poniendo Stop a 0,77 el riesgo es mínimo y eliminas la posibilidad de que se te escape. El soporte en 0,78-0,79 es muy importante. No obstante, ya sabemos que en bolsa nada es seguro. Eso sí, es de lo poco que queda en el MC a precios razonables.
  #9  
No Leído 25-feb-2006, 12:49
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Este es un informe detallado que me ha llevado toda la tarde pero que creo que la mayoría de la gente que aquí escribe se merece en estos momentos. Por cierto es muy extenso y espero q lo leais con detenimiento.
También aviso de que lo voy a ir publicando a lo largo de los próximos días par que todo el mundo lo lea (prefria ponerlo el lunes pero creo que ante los nervios existentes cuanto antes lo haga mejor)
Si alguien lo quiere pegar también puede hacerlo sin problemas.

Pd: este si que es un ladrillazo….


ANÁLISIS DE AGENCIAS (las que nos interesan: el cuarteto de Tallada and partners)

Teniendo en cuenta los saldos acumulados de las agencias yo tengo muy claro que Tallada y sus socios siguen en Ercros y lo que están haciendo es acumular a la baja.
Creo que esta jugada maestra de acumular a precios más baratos se debe fundamentalmente a que Tallada se dejó fuera de la operación a su amigo J. Arrojo. No nos olvidemos que Tallada era uno de los aseguradores de la ampliación de capital junto con Arrojo. En ese momento Tallada ya estaba en ECR y el día antes de la junta general de accionistas anunció que de forma directa e indirecta acudiría con un 10% que ostentaba en ese momento (por cierto nunca apareció en la CNMV ya que las tenía aparcadas y escondidas…..como ahora….os suena??.

Creo que los aseguradores de la ampliación de capital se frotaban las manos ya que en caso de no asegurar dicha ampliación cobrarían 3 millones de euros (Tallada, Arrojo, Lara y Hortalá) (este hecho lo denuncié yo fuertemente en la junta general de accionistas a la que acudí). Digo que se las prometían muy felices porque Tallada se dio cuenta de que si a los aseguradores les daban el 73% de la emisión que se habían comprometido a suscribir se pasaría del 25% del capital de ECR y tendría que lanzar una OPA sobre el 100% del capital. Entonces el señor Tallada metió en dicho aseguramiento a Bancaja y al Banco de Valencia (así les pagaba prevendas anteriores y posteriores). Habría que estudiar la relación entre Bancaja, B. Valencia y ACA (conjunto de pequeñas cajas catalanas y artífices del primer ladrillazo)

- Analizamos dicho razonamiento con datos numéricos:
Tallada anuncia que tiene un 10% del capital de ECR antes de la ampliación de capital: ampliación de capital de 126 millones de euros con precio 036€.
Se emiten por tanto 350 millones de acciones (126/0,36=350 mill.)

ECR tenía 234,7 millones de acciones antes de la ampliación de capital por tanto si Tallada tenía ese 10% ostentaba 23,47 millones de acciones de Ercros.

Por tanto si Tallada suscribía el porcentaje que le correspondía para mantener su 10% (es evidente que lo iba a hacer ya que le costaban 0,36 euros por acción y el era uno de los aseguradores que las querían a 0,36€) tendría que pagar lo siguiente.

Ampliación 3*2 = Tallada tenía 23,47 mill de acciones…. 23,47*3/2= 35,2 millones de acciones tendría que suscribir pagando 0,36 por cada acción.

Si sumamos las acciones que tenía Tallada 23,47 y las de ampliación 35,2 = Tallada posee 58,67 millones de acciones.

Tallada se comprometía a suscribir 49 millones de euros en dicha ampliación por tanto:
49 mill de euros/0,36 que valía cada acción = 136,1 millones de acciones obtendría si hubiera podido asegurar lo que deseaba.

En este caso Tallada se hubiera hecho con 136,1+58,67= 194,78 millones de acciones tendría en total.
Si ECR tiene 584,7 millones de acciones y en ese hipotético caso Tallada se hubiera hecho con 194,78 millones de acciones …… 194,78/584,7=33,2% de ERCROS por lo que tenía que haber lanzado una OPA por el 100% del capital de la compañía.

Esto lo evitaba añadiendo a Arrojo a Bancaja y al Banco de Valencia en su aseguramiento y ya de paso les pagaba unas prevendas (favor con favor se paga).

Habiendo aclarado este importante punto seguimos:
Yo creo que tanto GEF (Festus… por eso yo siempre le he llamado asalariado y le he dicho que tiene un trabajo muy cómodo y muy bien remunerado), BFS (fue por la primera agencia que fue acumulando desde noviembre de 2004 y después ya no la ha utilizado más porque han entrado en la jugada las demás agencias), ACA y BSN están guiados por la misma mano, la mano del poderoso TALLADA.

Vemos los saldos acumulados hasta el día de hoy:

GEF: 22,38 millones de acciones
BFS: 39,86 millones de acciones
ACA: -28,56 millones de acciones
BSN VL.: 41,81 millones de acciones
BSN MA: 9,08 millones de acciones
BSN BI: -10,55 millones de acciones
BSN BA: 8,25 millones de acciones

TOTAL ACUMULADO : 82,28 millones de acciones

La gran parte de las entradas y salidas en ECR por GEF, ACA y BFS son acciones de Tallada y sus secuaces.
El caso de BSN e Inversis (banca privada del Santander con grandes clientes y grandes patrimonios) es más complicado ya que no todas las operaciones son de Tallada y su Grupo pero está clarísimo que casi todas las operaciones vienen por su lado ya que es muy curioso ver a BSN BI lanzar un ladrillazo y que en la parte baja de la horquilla más de la mitad se las quede BSN MA o BSN BA rebajando el precio medio como ha ocurrido ya en numerosas ocasiones.
Mas sangrante es el caso de GEFestus que viene al foro en los momentos más críticos de la cotización como salvador de causas imposibles. Acaso Festus vendría al foro a anunciarnos sus ladrillazos?? (porque GEF también ha lanzado ladrillazos). Solamente lo hizo una vez y lo justificó diciendo que era para ver si las acciones del BBVA eran falsas, manda coj… que argumento y todos a reírle las gracias. Por eso Padrepintex decía que estabais poniendo en un altar a la persona que más daño os estaba haciendo. Yo a Festus le he llamado asariado porque él en primera persona y de manos de su JEFE conoce las perspectivas del negocio de ECR y mueven la cotización a través de 4 agencias para seguir acumulando a la baja. Eso si Festus tiene la deferencia de anunciarnos sus compras porque él es el encargado de comprar en los momentos más críticos promediando a la baja. Por este motivo también Tallada es probable que haya entrado en AVZ y con muy poquito en SNC a través de GEF porque es un especulador puro y duro.

Siguiendo con mi hipótesis tenemos 82 millones de acciones acumuladas entre las 4 agencias que están utilizando las manos “amigas” aunque posiblemente sea un poco menos (entorno a 65 o 70 millones de acciones haciendo un filtro).
Que curioso 82 millones de acciones equivaldrían al 14% de la empresa (si hacemos un pequeño filtro porque no todas las operaciones por BSN son de Tallada y su clan podemos asegurar que si que poseen más del 10% de la Compañía (entre un 10 y un 14%)

Cuando alguien quiere vender su participación no lo suele hacer a mercado mediante ladrillazos. Eso solamente lo puede hacer alguien que domina la empresa desde dentro (Pedro Rodríguez ha sido el último nombramiento en la cúpula de ECR como director financiero y fue la mano derecha de Tallada en Puleva) y que quiere que salgan las noticias cuando él haya conseguido su objetivo y todavía no es el momento porque sigue acumulando a la baja. Ellos han aprovechado una situación en la que la cotización ha subido muchísimo y el mercado está descolocado porque ECR tiene que responder a las expectativas, han aprovechado un momento en el que no van a salir noticias para crear inestabilidad y eliminar a las manos débiles arrebatándoles sus acciones cada vez a precios menores (acumulamos a la baja desde Octubre, fecha del primer gran ladrillazo---17 millones de acciones de ACA)

Por cierto hay aparcadas casi 30 millones de acciones (más de un 5% de la compañía) de ECR como préstamos de acciones que cuando quieran o deban tendrán que recomprar. De Tallada, no??....

PROYECTO Y RESULTADOS HISTÓRICOS DE ERCROS Y ARAGONESAS

El sector químico, especialmente el de la química inorgánica y química básica está ante un importante cambio de ciclo debido al incremento de las materias primas que se traducen directamente en un incremento de los productos finales.
España es la séptima potencia mundial en lo que se refiera a Química y el valor de la producción es de 34.000 mill. de euros lo que representa el 10% del PIB español.
El 2005 ha sido un buen año además por la gran demanda interna de los productos químicos y la gran capacidad exportadora que tiene España (solo el sector de la automoción exporta más) y el aumento del 5,5% de los precios lo que se traduce directamente en un aumento de los márgenes de los productos químicos.
La previsión para el 2006 es que se estabilice el precio del petróleo entorno a los 56$ que crezca la producción entorno al 3% y que los precios sigan su ascenso.


El ciclo químico suele durar entre 5 y 7 años y desde el año pasado es evidente que el ciclo expansivo ha comenzado. Vamos a analizar los resultados tanto de ECR como de ARA en las fases expansivas del ciclo.


- ERCROS
Si observamos los resultados tanto de ECR como de ARA es los años de fase expansiva del ciclo podemos deducir lo siguiente:
El año 2001 para ECR fue un año similar a los que en teoría vienen ahora: se produjo un fuerte aumento del precio de las materias primas elaboradas por ECR y en concreto de la sosa cáustica (junto con el cloruro la mayor producción de ECR y los 2 se consiguen en el mismo proceso productivo) lo que llevó a Ercros a obtener un EBITDA de 37,41 millones de euros con una facturación de 281 mill. De euros (ebitda/facturación = 0,13) y un beneficio neto de 8,55 mill de euros (buen dato) pero hubo unos resultados extraordinarios negativos de 6,14 mill de euros por el cierre de la planta de Cartagena. Sin este resultado extraordinario el beneficio neto de ECR hubiera sido de 14,69 mill de euros.

14,69 mill de euros con el precio de las materias primas subiendo como actualmente (ahora incluso las perspectivas son mejores)

Gráfico sosa cáustica y PVC: vemos como en 2001 subió un 78% su precio.
http://img327.**************/img327/3...ciososa3ra.jpg


- ARAGONESAS
Vemos que el año 2000 fue un buen año para ARA a pesar del descenso del 5% del precio de la sosa.
Las ventas de Ara ascendieron a 307 mill de euros con un beneficio neto de 16,5 mill de euros y además con unos extraordinarios negativos por reestructuraciones de 3 millones de euros. Es decir el resultado neto sin extraordinarios hubiera sido de 19,5 mill de euros. Además fue un año complicado por el encarecimiento de los aprovisionamientos para fabricar PVC (más de 200.000 tn de capacidad) y todavía no estaban a plena capacidad sus inversiones en las plantas de cloro-sosa, PVC y clorito.
El año 2001 fue más complicado que para ECR porque tuvieron problemas de averías y falta de suministro energético en sus instalaciones.

Por tanto como podemos observar tanto ECR como ARA pueden ganar más de 15 millones de euros netos al año por separado si el ciclo y los precios de las materias primas son favorables como así parece. Además es importante añadir que las dos empresas han ido invirtiendo para aumentar la capacidad de sus segmentos de negocio más rentable. ECR como todos sabemos ha invertido en crear una planta farmacéutica en Aranjuez que evidentemente no se refleja es estos resultados anteriormente citados.

Tomando como base estos datos podríamos llegar a la conclusión de que en fases altas del ciclo tanto ECR como ARA podrían ganar entre 15 y 20 mill de beneficio neto. Tomando como referencia 15 mill de euros de beneficio neto cada una tendríamos que el Grupo consolidado obtendría 30 mill de beneficio.
A esto hay que añadirle que Zabalza cuantificaba el ahorro de costes por las sinergias en 10 millones de euros (creo q se quedaba corto pero es normal que siempre se queden en la parte baja de las estimaciones…..más vale prevenir que curar)
Además hay que sumar los incrementos en la capacidad de producción de las dos empresas y sobre todo la potenciación de LA ACTIVIDAD FARMACÉUTICA en el caso de ERCROS que tiene gran potencial de crecimiento.

Los medicamentos genéricos representan un 5% del total de los medicamentos en España cuando en la UE roza el 30% y en EEUU es del 50%.
En los próximos 5-10 años el Gobierno español quiere potenciar los medicamentos genéricos con el ahorro que ello conlleva para las arcas estatales para llegar alrededor del 25%. Ecr elabora principios activos muy importantes para dichos medicamentos aunque como dijo Tallada el objetivo es llegar a envasar y a comercializar directamente.

- Productos farmaceuticos de Ercros:

1- Ácido fusídico
El ácido fusídico es un novedoso antibiótico especialmente eficaz frente a microorganismos Gram-positivos, utilizado en medicina para el tratamiento de infecciones dermatológicas y oculares severas, en forma de cremas y gel oftálmico.

Con la excepción de unos laboratorios daneses, Ercros es el único fabricante en Europa Occidental. En el resto del mundo, sólo existe otro productor en Rusia. Ercros dispone además de los derechos exclusivos de venta de este producto para Canadá, Noruega y la UE, en asociación con el laboratorio canadiense que colaboró en su desarrollo.
En 2002, el producto se introdujo en 19 países.

Ercros también produce fusidato sódico, una sal derivada del ácido fusídico, con las mismas propiedades farmacológicas, pero cuyas características propias permiten su aplicación en presentaciones distintas, en forma de comprimidos y pomadas.


2- Azitromicina
La azitromicina es un antibiótico macrólido derivado de la eritromicina, que presenta ventajas terapéuticas sobre el producto base, a la vez que proporciona un mayor valor añadido. Es un antibiótico activo frente a un amplio grupo de bacterias patógenas y se utiliza principalmente para el tratamiento de infecciones respiratorias y dermatológicas.

3- Claritromicina
La claritromicina es un antibiótico macrólido derivado de la eritromicina, que presenta ventajas terapéuticas sobre el producto base, a la vez que proporciona un mayor valor añadido. Es un antibiótico activo frente a un amplio grupo de bacterias patógenas y se utiliza principalmente en infecciones respiratorias, úlcera de duodeno provocadas por Helicobacer Pylory e infecciones provocadas por microbacterias.

4- Eritomicina
El principal producto de la línea de farmacia es la eritromicina, que Ercros produce en la factoría de Aranjuez. Ercros es el segundo fabricante mundial de eritromicina base, sales y derivados, con una cuota del 11% de la producción del mercado libre.
La eritromicina, antibiótico antibacteriano de amplio espectro, está especialmente indicada en el tratamiento de las afecciones respiratorias y cutáneas.
Ercros comercializa directamente parte de la eritromicina de base que fabrica, aunque la mayor parte de la producción se consume en el propio centro como materia prima para fabricar sales y derivados de este producto.

5- Famotidina
Ercros exporta el 80% de la famotidina que fabrica en su factoría de Aranjuez. Este producto es un antiulceroso muy potente de acción prolongada para el tratamiento de úlceras gastrointestinales y otros trastornos digestivos.

6- Fosfomicinas
Ercros es líder mundial de ventas de fosfomicina, con una cuota del 71%. Este producto, cuyo desarrollo se realizó íntegramente en la empresa, se fabrica en el centro de producción de Aranjuez.

La fosfomicina es un antibiótico de amplio espectro, prácticamente atóxico, con usos específicos para combatir las infecciones hospitalarias y de las vías urinarias y genitales. La compañía está llevando también a cabo estudios para su aplicación en veterinaria.
Ercros exporta casi la totalidad de su producción de fosfomicina, que ha sido registrada en más de treinta países repartidos entre todo el mundo, a los cuales exporta bajo contratos con compañías licenciatarias. Los principales receptores son la UE, Japón y México.

7- Lovastatina
La lovastatina es un producto utilizado ampliamente para la reducción de colesterol en plasma.
Ercros utiliza la ventaja competitiva que supone el disponer de unas instalaciones de fermentación en el centro de Aranjuez para la fabricación de este fármaco, cuya capacidad anual de producción es de 3.000 Kg.

8- Terbinafina
La terbinafina es un moderno antifúngico específico para afecciones dermatológicas. La fabricación de este producto se lleva a cabo, mediante un avanzado proceso, en una nueva planta de síntesis, con capacidad versátil adaptada a la producción de grandes cantidades de este producto para su comercialización en el mercado internacional.


EVIDENCIAS DEL CAMBIO DE CICLO EN RESULTADOS EMPRESARIALES

- Mejora de resultado de Bayern:
http://www.invertia.com/empresas/not...oticia=1398994
Cotización: http://www.invertia.com/empresas/gra...&TipoPeriodo=7

- Rhodia:
Ampliación de capital exitosa y buenas perspectivas. Grave crisis.
http://www.invertia.com/empresas/Gra...o=1&sw=2&Mdo2=

- Basf:
Mejora de beneficios impresionante por el aumento del precio de las materias químicas.
http://www.invertia.com/empresas/not...oticia=1394049
Cotización:
http://www.invertia.com/empresas/gra...&TipoPeriodo=6

Podemos seguir viendo el comportamiento de las principales empresas químicas europeas y en todas vemos el mismo comportamiento. Incremento de beneficios por el repunte del precio de las materias primas.


 CARTERAS MODELO

Morgan Stanley ve a farmacia y el sector químico como los preferidos para el 2006.
http://servicios.invertia.com/foros/...Men=1003099973

- Renta4 ha metido a ECR entre sus favoritas para el 2006.
- Atlas Capìtal tiene un 20% de la ponderación de su cartera (Expansión 14-enero-2006)
- Ibersecuritis tiene un 12,5% de la ponderación de su cartera (Expansión 14-enero-2006)


RESUMEN ECONÓMICO:

- Con los datos anteriores en fases altas de ciclo el Ebitda del Grupo debería estar entre 80 y 90 millones de euros y el beneficio neto de entre 40 y 50 millones de euros sin ningún tipo de problema con los ahorros de costes provenientes de las sinergias y con los datos históricos en fases altas del ciclo. A esto hay que sumarle el potencial de la farmacia.
- Si esto sucede ECR nunca podría tener una capitalización de 502 millones de euros como la actual sino bastante mayor.

- A todo lo anterior tenemos que sumarle los créditos fiscales que tiene que aprovechar ECR este año y que ascienden a 118 millones de euros(es un activo intangible pero que evidentemente hace que la empresa sea mucho más atractiva). Esto quiere decir que ECR utilizando estos créditos fiscales podría financiar la próxima compra de una empresa que yo personalmente creo que será del sector farmacéutico y orientada hacia los genéricos y que se está estudiando actualmente.
- Además en el cuarto trimestre del 2005 aparecerán los resultados extraordinarios por los terrenos de Cartagena que ascienden a 45 millones de euros.
- Lo bueno que ha generado la compra de ARA a corto plazo es que se compra un Grupo casi sin deuda y que ha generado cash para reestructuraciones productivas.
- Además creo que se acabará haciendo un ERE para despedir empleados porque en muchos aspectos son empresas parecidas y se van a producir duplicidad de puestos lo que yo estimo que podría ser un ahorro de costes de entre 3 y 4 millones de euros.


ASPECTOS NEGATIVOS:

1- El negocio farmacéutico no crece a un ritmo adecuado: el crecimiento de facturación del 6% en el último año nos indica que a la división farmacéutica le falta músculo (el resto de divisiones ha crecido alrededor del 20%) y que necesitan más financiación e inversión para seguir creciendo.
2- La emisión de bonos convertibles para financiar la actividad farmacéutica y las reestructuraciones productivas es evidente. Creo que lo anunciarán en cualquier momento y habrá que ver como se lo toma el mercado. Eso si habrá tortas por ser bonista de ECR a través de las obligaciones (que bonito va a ser ver cotizar los derechos)


ACCIONISTAS DE REFERENCIA

Según lo expuesto anteriormente no hace falta repetir que yo si creo que hay un accionista de referencia pero que está escondido acumulando a la baja hasta el momento en que vayan a salir buenas noticias y él haya conseguido su participación.
No conozco ninguna empresa con las características de ECR y que no tenga un accionista de referencia.
Claro esto provoca un gran problema……nosotros no nos cansamos de decir que esta es la misma empresa con el mismo proyecto y mismas perspectivas que cuando cotizaba en 1,12€ pero la diferencia es que ahora “no” tenemos ese accionista de referencia que nos respalde y nos defienda (miren como se moja Pujals en Jazz porque se juega sus duros)
No veo este tejemaneje en ninguna otra empresa del mercado bursátil mundial porque sus accionistas de referencia defenderían su posición y no les gustaría que jugaran así con sus participaciones. Este es el problema de tener un solo accionista y metido de lleno en la actividad económica de la empresa.
Por que Tallada si tenía un 10% del capital no pidió un sitio en el Consejo de Administración de ECR cuando o hay otro accionista de referencia y por el contrario si que mete como director financiero a su mano derecha en Puleva??. Es evidente y se lo estoy contando porque tiene escondida su participación y acumula a la baja hasta que quiera y salga a la luz porque le interese.

Por que la CNMV no investiga como puede una persona sin ser accionista de ECR permitirse el lujo de realizar una entrevista diciendo que la actividad farmacéutica decir va a crecer a ritmos entre un 40 y un 60% y que acabará siendo lo que es actualmente todo el Grupo ECR?? Por que todavía el señor Tallada no había facilitado que poseía un 5% en ECR como lo hizo posteriormente. Acaso esto no es manipular una cotización??.
Donde está ese 10% del capital que dijo que poseía antes de la ampliación de capital?? Por que el la CNMV nunca apareció ese 10%.

Señores de la CNMV dejen de comportarse como funcionarios e investiguen porque a esto lo llamo yo manipular l cotización.

Algo más sobre esto:
http://servicios.invertia.com/foros/...342818&param=2
http://servicios.invertia.com/foros/...Men=1003116233

Sin más espero que hayan llegado hasta aquí y que puedan sacar sus propias conclusiones. Aquí les he expuesto las mías y los motivos por los que estoy invertido en ERCROS.

ESTAMOS ANTE EL NACIMIENTO DE UNA GRAN EMPRESA QUÍMICA.
  #10  
No Leído 26-feb-2006, 11:41
HCH HCH está desconectado
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Le doy de plazo hasta el miércoles. Antes de ese día tiene que haber explotado violentamente al alza.
  #11  
No Leído 26-feb-2006, 13:28
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Desde luego es un informe de lo más interesante. Aunque la pega que le pongo es que eso de que Ercros se va a convertir en una gran empresa ya lo había oído en 1997 y 1998. Y todo se quedó en agua de borrajas, con lo que Ercros sigue siendo el chicharro de siempre.
Eso sí, espero que tengas suerte y aciertes la predición. Ercros cerró el viernes a 0,80. A ver como lo tenemos el miércoles.
  #12  
No Leído 26-feb-2006, 14:16
Alen Alen está desconectado
Sin riesgo no hay gloria!
 
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Amen
  #13  
No Leído 26-feb-2006, 14:23
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Ercros no se va a convertir en una gran empresa: ya lo es.
  #14  
No Leído 26-feb-2006, 14:27
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(extraido del foro de invertia)


Todos los consejeros de Ercros vienen de diferentes sectores y están trabajando unidos por el futuro empresarial de Ercros . A mi personalmente me hace pensar que haya es consejeros como Ebro Agrícolas , Repsol y Presidentes como Chemical , tienen suficiente coeficiente intelectual todos ellos para que puedan dar valor añadido a Ercros , Lo señores de Ebro Agrícolas y Repsol es para pensar todavia mas ,estáran preparando a Ercros en un futuro poder fabricar bioetanol .

En la ultima ampliación de capital tomaron una participación el Banco Valencia y Unicaja .

El Tallada no tiene categoría ni personalidad para entrar el consejo de administración de Ercros y los de Planeta otros gamberros ,se han esfumado los dos simbolos de la ampliacion con sus trompetas , tambores y también con algún cuerno .S2


Antonio Zabalza Martí (Presidente De ERCROS )

Laureano Roldán Aguilar (Es consejero de Ebro Agrícolas )

Ramón Blanco Balín ( Es consejero delegado de Repsol )

Joan Hortalá Arau ( Presidente Bolsa Barcelona )

José Luis Cabestany Illana ( Presidente federación empresarial Catalana sector químico )

Eduardo Sánchez Morrondo ( Presidente de DOW CHEMICAL -IBERICA filial de CHEMICAL EEUU )


Santiago Mayans Sintes (Abogado de ERCROS , lleva muchos años )

Jesus Collantes ayuda al presidente de Ercros , era Director General de Aragonesas .
  #15  
No Leído 26-feb-2006, 15:31
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Cita:
Originalmente Escrito por HCH
Ercros no se va a convertir en una gran empresa: ya lo es.
Bueno, el criterio es complicado. Ercros tiene una capitalización bursátil de 468 millones de euros. Comparado con el videoclub o el supermercado de mi calle, pues es grande. Pero si vemos otras cifras, está por debajo de empresas no precisamente muy grandes, como Sotogrande, Tafisa, Tubacex, Europistas, Mecalux, etc.
Además son muchos años en los que ha tenido pérdidas. Y eso en bolsa tarda en olvidarse, creeme.
Lo cual no quita para que en bolsa pueda subir, por supuesto.
  #16  
No Leído 26-feb-2006, 16:19
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Cita:
Originalmente Escrito por Sociedad
Bueno, el criterio es complicado. Ercros tiene una capitalización bursátil de 468 millones de euros. Comparado con el videoclub o el supermercado de mi calle, pues es grande. Pero si vemos otras cifras, está por debajo de empresas no precisamente muy grandes, como Sotogrande, Tafisa, Tubacex, Europistas, Mecalux, etc.
Además son muchos años en los que ha tenido pérdidas. Y eso en bolsa tarda en olvidarse, creeme.
Lo cual no quita para que en bolsa pueda subir, por supuesto.
Una empresa no sube en bolsa por ser grande, sube por CRECER, y eso es lo que hace y va a seguir haciendo ERCROS.

Una empresa no sube en bolsa por ganar dinero, sube por GANAR MÁS dinero, y eso es también lo que hace ERCROS. Este año pasado ha sido formidable en beneficios, máxime si lo comparamos con las pérdidas de hace unos años. Eso es lo que da valor a una empresa. Si una empresa gana X y al año siguiente sigue ganando X, la empresa no vale más. Si por tanto pasa de perder a ganar o de ganar a ganar mucho, la empresa vale MÁS y SUBE.

Tan infravalorada está ERCROS que factura al año más de lo que vale en bolsa la empresa.

Última edición por HCH fecha: 26-feb-2006 a las 16:52
  #17  
No Leído 26-feb-2006, 17:27
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En eso que me dices, estoy totalmente de acuerdo. Por eso mismo te decía que Ercros puede subir en bolsa, para eso no hace falta ni ser grande ni pequeña.
No obstante el PER estimado de Ercros es de 40. Y el valor ya ha subido en bolsa los últimos ejercicios, es cierto. Pero debríamos pensar que si fuese tan claro que está infravalorada, ya lo habrían visto muchos y hubiese subido por esa razón.
No sé si me explico, pero mi opinión ésa. No obstante, espero que tengas suerte. Comentaremos los resultados, será un placer.
Un saludo.
  #18  
No Leído 26-feb-2006, 18:27
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No obstante el PER estimado de Ercros es de 40.
El PER de 2006 de ERCROS es de 13,33 según Invertia y de 13,33 también según informercados. No se de dónde obtienes 40. Hablo de 2006, que es el año en el que estamos.
  #19  
No Leído 26-feb-2006, 19:39
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El PER de 2006 de ERCROS es de 13,33 según Invertia y de 13,33 también según informercados. No se de dónde obtienes 40. Hablo de 2006, que es el año en el que estamos.
Pues el dato de PER lo saqué de la web de Expansión, que le da una cifra de 40 para 2007 y no le otorga cifra para 2006, al entender que va a tener pérdidas.
No digo que esta fuente sea exacta, ni mucho menos. Ya se sabe que el PER se basa en estimaciones del beneficio de 2006 y con las estimaciones ya se sabe.
Por otro lado la web de 5 días nos da un BPA de -0,08 céntimos, o sea pérdidas, no beneficios. Desde luego hay mucha diferencia entre unas fuentes y otras. Eso sí, para nada digo que tus fuentes estén equivocadas.
  #20  
No Leído 26-feb-2006, 22:51
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El post de compra clara lo fijastes el dia 17. A dia de hoy (26 de febrero) sigues pensando que es compra clara? tengo un dinerillo (1000 o 1500 euros) y no se donde invertir. Tampoco se si me merecera la pena invertir tan poca cantidad por el tema de las comisiones.

Gracias. Un saludo.
  #21  
No Leído 26-feb-2006, 23:10
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Sí, pero yo no le digo a nadie que compre. Cada uno es muy libre de hacer con su dinero lo que quiera. Yo tengo ahora 10.000 Ercros compradas a 0,80. En cuanto supere los 0,83 entro con otras 10.000 y cuando pueda con los 0,86 otras 10.000 más. Si perdiera 0,79 (que lo veo harto improbable) vendería las 10.000 que tengo. Ahora que cada uno haga lo que quiera.
  #22  
No Leído 26-feb-2006, 23:13
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Pues el dato de PER lo saqué de la web de Expansión, que le da una cifra de 40 para 2007 y no le otorga cifra para 2006, al entender que va a tener pérdidas.
No digo que esta fuente sea exacta, ni mucho menos. Ya se sabe que el PER se basa en estimaciones del beneficio de 2006 y con las estimaciones ya se sabe.
Por otro lado la web de 5 días nos da un BPA de -0,08 céntimos, o sea pérdidas, no beneficios. Desde luego hay mucha diferencia entre unas fuentes y otras. Eso sí, para nada digo que tus fuentes estén equivocadas.

Según bolsamanía el PER 2006 de Ercros es 16,42, según Ahorro Corporación 16,63 (Invertia dice que 13,33 y Infomercados también dice que 13,33).

Última edición por HCH fecha: 27-feb-2006 a las 10:07
  #23  
No Leído 27-feb-2006, 08:36
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Pues el dato de PER lo saqué de la web de Expansión, que le da una cifra de 40 para 2007 y no le otorga cifra para 2006, al entender que va a tener pérdidas.
Esta semana da resultados ERCROS y veremos las "pérdidas" que ha dado la empresa.
  #24  
No Leído 27-feb-2006, 10:41
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No sé, no sé, lleva más de una semana rondando los 0.80 y 0.81, y no acabá de explotar al alza. No lo tengo claro. ¿Alguna explicación para esto?

Un saludo a todos.
  #25  
No Leído 27-feb-2006, 11:15
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La están manipulando para que no suba. Hoy vende el BSCH con ganas. Es el único que vende con volumen, mientras que compra mucha gente, pero él lo absorbe todo. Quieren aburrir al accionista (y en muchos casos lo consiguen). Lo bueno es que de 0,79 es muy muy difícil que baje.

No obstante, para inquietos, entrar en el momento que supere los 0,86, pues habrá confirmado el movimiento al alza. Si entras ahora compras más barato, pero corres el riesgo de aburrirte si no se mueve. Mi opinión es que esta semana subirá, pero no tengo bolsa de cristal.
  #26  
No Leído 27-feb-2006, 11:34
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Mirad lo que me he encontrado, que opinion os merecé?

http://www.lacartadelabolsa.com/inde...6489&Itemid=67
  #27  
No Leído 27-feb-2006, 12:14
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Mirad lo que me he encontrado, que opinion os merecé?

http://www.lacartadelabolsa.com/inde...6489&Itemid=67
Lo sabía ya. Se supone que sigue en Ercros pero con menos del 5%, que es el límite para comunicar a la CNMV la participación en un valor.
De todos modos, lo que haga Tallada no es determinante. Lo que sí consigue es calentar valores y hacerlos subir por el simple hecho de estar el dentro y hacerlo noticia, ya que mucha gente sigue sus pasos.
  #28  
No Leído 27-feb-2006, 17:17
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Unhappy

Desde luego no te has ekivocado en absoluto, ercros esta ya a 0,85. Creo que he perdido el tren, puse mi orden de compra a 0.81 y no se ha ejecutado. no se si comprar a 0.85 porque tampoco se hasta cuanto puede subir.........
  #29  
No Leído 27-feb-2006, 17:39
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FIESTAAA!!!!!! Colegas, abrí posición el día 17 (día de este post) con 10.000 a 0,80. Hoy he comprado 10.000 más a 0,83 al confirmar el DESPEGUE.


Ha cerrado subiendo un 7,50 % a 0,86 €. Este cura le gana ya a su posición 900 eurillos, que no está mal para llevar desde el 17/02 en el valor.

Para los que me hayan hecho caso enhorabuena. Para los que no, os diré que ahora es el mejor momento, pues ha confirmado el escape alcista que no me he cansado de pronosticar, a pesar de la indefinición en que se movía el valor.

Con el IBEX subiendo un 0,39%, subir el 7,5% en un día es mucho subir. Mañana más, pues BSCH, Ahorro Corporación y BBVA no han parado de vender y aún así no han conseguido frenar al valor. Mañana seguro que se suman a la fiesta compradora o les tocaría palmar pasta.

Última edición por HCH fecha: 27-feb-2006 a las 17:42
  #30  
No Leído 27-feb-2006, 18:00
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Se han intercambiado 25.894.567 acciones, el valor más negociado hoy.
Ha sido la tercera que más ha subido de todo el mercado continuo. Desde luego, ha confirmado la escapada con volumen.

Sigo opinando que es momento de COMPRAR y no de vender, pero que cada cual haga lo que quiera con su dinero, que somos todos mayorcitos y la bolsa ya sabemos lo que es.

Por mi parte sigo invertido y probablemente aumente mi posición.

 

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