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  Donde invertir en 2006?  
 
 
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No Leído 13-ene-2006, 15:41
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InverForo
 
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Donde invertir en 2006?

En principio, 2006 se presenta como un año más convulso que 2005. Pero eso no tiene por qué ser algo negativo. Lo importante es qué mentalidad inversora tengas. Si eres audaz, el año que viene será muy bueno.

Alternativas de inversión hay para todos los gustos y para todos los escenarios. Estas son las principales variables que pueden marcar el comportamiento de los diferentes mercados de inversión a lo largo del próximo año. O no.

La escalada del petróleo. ¿Quién iba a decir que en 2005 el petróleo subiría un 72% y la economía iba a asumirlo como si nada? La previsión es que, a lo largo de 2006, el crudo prolongue su escalada, aunque no tan acentuada. Se contempla una subida del 40% en 2006. Eso significaría niveles de 80 dólares por barril. La Agencia Internacional de la Energía dice que el petróleo será caro de forma duradera, al menos, los próximos 25 años.

Repercusión en los precios. La primera consecuencia de un petróleo caro es la inflación. Y la inflación es la piedra angular de los mercados financieros. Su evolución condiciona la productividad de las empresas y sus resultados, determinantes en su trayectoria bursátil. Y, sobre todo, tensiones inflacionistas significan subida de los tipos de interés.

Tipos al alza. En EE UU han subido hasta el 4,25% y la previsión es que el alza continúe al menos hasta el 4,75%. En Europa, la tendencia alcista comenzará en 2006. Los analistas de Banco Banif lo dicen: “Si la reactivación de la economía europea, por la que venimos apostando, consigue asentarse, el Banco Central Europeo subirá tarde o temprano el precio oficial del dinero”.

La pregunta es cuánto y cuándo. Algunos apuestan por una subida suave, de medio punto, hasta el 2,5%. Y tardía, en la segunda mitad del año. Jesús Sánchez-Quiñones cree que “puede ser incluso de un punto, hasta el 3%”. Y ¿cuándo? “Hacia la primavera”, dice.

Crecimiento económico. La subida de tipos tan acelerada que se ha producido en EE UU está justificada por el crecimiento de su economía, alrededor del 3,5%. Para 2006 se espera una evolución menos vigorosa. En Europa, el crecimiento es menor, aunque la previsión para el año que viene es más optimista: la eurozona podría crecer alrededor del 2%.

Las amenazas

Son cada vez más latentes en el convulso mundo en que vivimos. Es cierto que nos hemos acostumbrado a vivir con ellas. Una de las amenazas es el riesgo de burbujas. Las burbujas se crean cuando hay mucho dinero líquido y eso provoca que se inflen los precios de forma artificial: burbuja inmobiliaria, burbuja bursátil... La forma de reducirlas es subiendo los tipos de interés.

El mundo revuelto. Los atentados del 11-S provocaron una debacle de las Bolsas mundiales. La repercusión del 11-M en los mercados fue mínima, como lo fue también la del 7-J londinense. Preocupan más los llamamientos de Irán al pueblo árabe a no descansar hasta “borrar a Israel del mapa”.

Los mercados

Todo esto, bueno y malo, tendrá que ser valorado y encajado por los mercados. Pero, ¿dónde podrás sacar más partido de este escenario hipotético?

Unos mejor que otros. Juan de Dios Sánchez Roselly, director de Inversiones de Santander Asset Management, del Grupo Santander, aconseja apostar en 2006 por la renta variable: “La Bolsa sigue siendo el activo más atractivo porque, a pesar de una posible subida de los tipos de interés, sus fundamentales son muy sólidos. Aunque la Bolsa sube, cada vez está más barata en relación a los beneficios de las empresas. Nunca una inversión en Bolsa había generado una rentabilidad por dividendo superior a los tipos de interés”, dice. Al pequeño inversor este analista le recomienda que canalice sus inversiones a través de fondos, ya sea su opción preferente la renta fija, la Bolsa o el mercado inmobiliario.

Beneficiados y perjudicados. En este escenario de crecimiento sostenido y segura subida de tipos de interés, las empresas más beneficiadas serán las más favorecidas por las alzas: bancos, compañías aseguradoras, empresas dependientes de los ciclos de la economía y telecomunicaciones. Y las más perjudicadas, las más endeudadas: compañías energéticas (eléctricas y petroleras), concesionarias de autopistas, constructoras e inmobiliarias.
En todo caso, Sánchez Roselly advierte que 2006 será un año más volátil que el que ahora termina. Te queda un año por delante para comprobarlo.

Los nuevos fondos

A todos estos condicionantes hay que añadir la aprobación, por parte del Gobierno, del Reglamento que desarrolla la Ley de Instituciones de Inversión Colectivas y que dinamizará el mercado de inversión. Estas son las principales novedades que añade:

Menos comisiones. Se regulan las comisiones máximas aplicables. La máxima de gestión será del 2,25% del patrimonio o del 18% de la rentabilidad. Para los fondos de renta fija que no superen los 18 meses, serán de un máximo del 1% del patrimonio o del 10% de lo que ganen.
Más transparencia. Las gestoras deben informar permanentemente a los partícipes de la evolución de su fondo de inversión mediante informes periódicos.

Compartimentos: Nace la figura de los compartimentos, es decir, un mismo fondo puede trocearse en partes, con una estrategia de gestión diferente, que puede arrojar una rentabilidad distinta.




LA BOLSA ESTÁ DE BUEN AÑO
Te ofrecemos tres carteras alternativas, en función del nivel de riesgo que quieras asumir.

Poco riesgo. En esta cartera predominan valores bancarios, que son los favoritos para 2006 para la mayoría de firmas de Bolsa: Banco Popular, Banco Sabadell, Ferrovial, BBVA,Telefónica.

Riesgo medio. Los valores para esta cartera son de la misma solvencia y calidad, si cabe, que los que conforman la alternativa más conservadora. La diferencia es que, por una circunstancia u otra, su camino bursátil no aparece tan allanado: Altadis, Banco Santander, Bankinter, Red Eléctrica, Tubacex.

Más riesgo. La evolución en Bolsa de los valores elegidos para confeccionar esta cartera de riesgo están mediatizados por sus propias circunstancias. Invertir en ellos es arriesgarse a que se den las mejores de esas circunstancias y eso se traduzca en fuertes revalorizaciones. De lo contrario, esas expectativas se verían truncadas. Ese es el riesgo: Sacyr Vallehermoso, Iberdrola, Telecinco, Gamesa, Adolfo Domínguez.


FONDOS DE INVERSIÓN
Rentabilidad o seguridad, esa es la cuestión que debe plantearse el inversor en fondos.

Riesgo mínimo. La cartera defensiva está formada, principalmente, por fondos que invierten en renta fija, en activos denominados en euros y que, a lo sumo, intentan sacar una rentabilidad algo mayor que la que ofrece la Deuda Pública y privada. Su objetivo es asegurar el capital invertido. Riesgo casi cero.

Riesgo medio. La cartera defensiva está formada, principalmente, por fondos que invierten en renta fija, en activos denominados en euros y que, a lo sumo, intentan sacar una rentabilidad algo mayor que la que ofrece la Deuda Pública y privada. Su objetivo es asegurar el capital invertido. Riesgo casi cero.

Riesgo alto. Su exposición a la renta variable es del 75%. La cartera se compensa con fondos que invierten en renta fija, bien sea deuda pública o privada. Centra su inversión en Europa, pero toca también los mercados asiáticos.

Máximo riesgo. Cartera 100% renta variable para un inversor capaz de asumir un elevado riesgo. A pesar de ello, es una cartera muy sólida porque invierte sobre todo en empresas de países de la zona euro y conjuga bien los grandes valores con los medianos y pequeños, pero con un fuerte potencial.


INMUEBLES: TODAVÍA QUEDAN BUENAS OPORTUNIDADES
El sector inmobiliario ha iniciado ya el camino de la desaceleración. Pero, si te mueves bien y amplías horizontes, todavía puedes encontrar cosas muy interesantes a medio y largo plazo.

Una inversión periférica. Ahora es interesante entrar en los mercados inmobiliarios de las provincias satélite de las grandes ciudades.

Suelo rústico recalificable. Una alternativa a la adquisición de inmuebles en provincias satélite es la compra de suelo rústico en esas zonas.

Plazas de garage en zonas azules. Las plazas de garaje han subido mucho, como el resto del mercado inmobiliario. Sin embargo, los que se dedican a este sector siguen recomendando vivamente invertir en plazas.

Locales en zonas de desarrollo. Otra alternativa de inversión inmobiliaria interesante son los locales comerciales en zonas de nuevo desarrollo urbanístico.

En la playa, o fuera. La inversión en zonas costeras ya no ofrece tantas alternativas porque los precios han subido mucho. No obstante, todavía se pueden encontrar oportunidades interesantes en zonas menos saturadas o, incluso, que comienzan a desarrollarse ahora.


BIENES TANGIBLES. UNA INVERSIÓN ESTABLE
Los bienes tangibles ofrecen unas rentabilidades muy interesantes. A menudo, más elevadas que las de productos financieros más tradicionales. El problema es que, para hacer una buena inversión, hay que saber qué se compra y cuánto se paga por ello.



Via: Emprendedores / Luis M. lianes


  #2  
No Leído 14-ene-2006, 20:11
marc marc está desconectado
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Pues tendré que pensar bien en que invierto éste año... que el pasado no fue ni bueno ni malo, pero mejor si va aún mejor!!

Saludos!!
  #3  
No Leído 14-ene-2006, 20:41
bobsal bobsal está desconectado
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muchas gracias por el informe

yo este año voy a comprar algún fondo de acciones asiaticas,
me gustan mucho china y tailandia, pero tambien australia,

y es posible, que en plan más conservador busque algún fondo de obligaciones británicas o suecas.

me gustan mucho los fondos emergentes, pero como no van con mi perfil de riesgo me tengo que contener.
  #4  
No Leído 14-ene-2006, 20:58
marc marc está desconectado
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Originalmente Escrito por bobsal
muchas gracias por el informe

yo este año voy a comprar algún fondo de acciones asiaticas,
me gustan mucho china y tailandia, pero tambien australia,

y es posible, que en plan más conservador busque algún fondo de obligaciones británicas o suecas.

me gustan mucho los fondos emergentes, pero como no van con mi perfil de riesgo me tengo que contener.
Pero no te cobran mucho de comisión??

Yo hace un tiempo miré de comprar acciones en América y lo desestimé por la comisión!!

Saludos!!
  #5  
No Leído 14-ene-2006, 21:06
pereju pereju está desconectado
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Originalmente Escrito por marc
Pero no te cobran mucho de comisión??

Yo hace un tiempo miré de comprar acciones en América y lo desestimé por la comisión!!

Saludos!!
Siempre puedes comprar un fondo de inversión en mercados emergentes, como Latinoamérica, Europa del Este o Asia. Hay bastantes por ahi y el último año han ido muy, muy, muy bien.
Eso si, son para invertir a largo plazo, porque igual te encuentras que de un mes para otro has perdido un 10 %.
  #6  
No Leído 15-ene-2006, 14:20
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como te comentan, marc,

esa es una ventaja de los fondos,
tienen unas comisiones limitadas, y normalmente da igual si compras productos que inviertan en china, como en españa,
las comisiones son parecidas,
además pudes imnvertir en renta variable, en obligaciones o en mixtos,
tienes más posibilidades,

la inversion en acciones, es más para cortos plazos, y especulación,
y eso si, tienes que tener mucho ojo con las comisiones de mercados extranjeros
  #7  
No Leído 16-ene-2006, 09:29
marc marc está desconectado
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Pues ya veo que no me equivoqué tanto!!

Me parecen incribles las comisiones en la compra de acciones a mercados extranjeros!!

Una vez quise comprar acciones de Mercedes i otra vez acciones de una marca canadiense (en los dos casos no cotizan aquí) y si invertia 1000€ tenían que doblar (casi) su valor para que yo no perdiese con las comisiones!!

Saludos!!

 

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